#3 金持ちMRさん　貧乏MRさん　〜資産を買う「なぜ株を買うのか？」編〜其の１

みなさんこんにちは！

お金の探究者　ロリー・マシロイです。

前回までで、資産とそうで無いものの違いは、『お金を生み出す物かどうか』であり、金持ちMRになるためには、『手取り収入の１０％で株・債券・不動産を買おう』という話をしました。

今回は、お金持ちが持つ資産の中でも最も重要な『株』の話をします。今回のブログを読み終わると、なぜお金持ちになる人は株を買うのか？がわかると思います。

200年間投資した結果

まず、上図をよく見てください。ジェレミー・シーゲルさんの研究による株・国債・金・ドル（現金）の200年間の資産価値の推移です。1802年に投資した１ドルがそれぞれ2003年末に何ドルの価値になったのかが示されています。それぞれ見てみると・・・

• 株は59万7485ドル
• 長期国債は1072ドル
• 金は1.39ドル
• ドル（現金）は7セント

株は約60万倍に膨れ上がっています。200年かかったとはいえ60万倍です！100円が6000万円になってしまいました・・・少し冷静に整理してみましょう。まず、なぜ1ドルが7セントになるのか？ですが、言い換えると、7セント分の買い物しかできなくなったと言うことです。

父親世代から「昔はサラリーマンの初任給は3万円だったんだよ」という話を聞いた事はないでしょうか？その時代は3万円で家賃を払って食費を払って服を買って貯蓄もして立派に生活していたということです。2019年の大卒初任給は20.8万円です。この現象をインフレと言うのですが、資産運用以前にインフレ率に負けてしまうと財産は大きく目減りしてしまうのです。

もしあなたが資産の大半をキャッシュ、もしくは利率0.001%で貯金をしている場合、毎年財産の価値を減らし続けると言うことになります。なかなかイメージしにくいかもしれませんが、実際に200年続けた結果は１ドルが７セントに、つまり100万円が7万円になってしまったということです。

資産としての金の価値

インフレ率に負けない資産として『金』を思い浮かべる方も多いのではないでしょうか？もう一度図を見ると、200年後の金は1.39ドルです。インフレ率にギリギリ負けなかったと言うことです。金がインフレに負けない資産と言われる根拠がこれだと思います。確かに負けてはいませんね・・・

長期国債と短期国債はそれぞれ1072ドルと301ドルです。数百倍から千倍に膨れ上がっています。債券は株と並ぶポピュラーで重要な資産です。その証拠にこの200年で株と同じようにインフレ以上の価格上昇があったということです。

では、金と債券の差はなんなのでしょうか？ここで思い出していただきたいのは、資産とは何か？という問いです。そうです、資産とはお金を産み出すもののことを言います。金の延棒を神棚に何年飾ったとしても、金の量が増えることもなければ金が金利を生むこともありません。かろうじて、需要と供給で金の価格が増えてきただけに過ぎません。そして、債券には金利がつくのです。金利が付くかどうかが明暗を分けたといえます。

株を買うということ

さて、ここでまた株に注目していただきたい。200年後の株は59万7485ドルでした。債券に比べても圧倒的なリターンを誇っています。インフレ率を差し引いても、年間6.5~7%の平均リターンを得られます。しかし、200年で60万倍を理解するには冷静に整理する必要があると思います。特に200年間ではイメージしにくいと思いますので、10年間で資産がどのくらい増えたのかを計算してみました。その結果、平均的に10年で2倍になっていたというのです。

この、ジェレミー・シーゲルさんの研究から、株・債券・不動産と言った資産の中で最も金持ちになれる資産は株だということがわかると思います。ではなぜ株だけがここまで大きく資産を増やすことができるのでしょうか？

その答えを「リスクプレミアム」と言います。株は債券などに比べてリスクが高い資産です。投資家はそのリスクを請け負う分、プレミアムがついたリターンをもらえるという考え方です。数ある資産の中でも株は特別重要な資産と言っても過言ではありません。

本日の結論

『お金持ちが株を買うのではなく、株を買った人がお金持ちになった』

と言うことです。現在コロナショックと言われる大暴落が起きています。保有している株価が大きく目減りしている方もいると思います（私もです）。また、そう言うニュースを聞いて、株はそんなにいいもんじゃないと感じる方もいると思います。しかし、

事実として過去200年の歴史の中でも何度も大暴落が起きています。

世界恐慌やブラックマンデー、リーマンショック、これらの大暴落を乗り越えて、その上で1ドルが59万7485ドルに増えたと言うことだけは事実です。

次回は株と一言で言ってもたくさんありますので、金持ちMRになるためにはどんな株を買ったらいいのかをお話ししたいと思います。

次の記事：#4 金持ちMRさん　貧乏MRさん　〜資産を買う「なぜ株を買うのか？」編〜其の2

前の記事：#2 金持ちMRさん　貧乏MRさん　〜資産を買う編〜

ロリー・マシロイとは

証券会社勤務を経てMRへ転職。何人もの新人と若手を指導して行く中で、営業スキルだけでなく、お金の知識を教える事で売れるMRになって行くことを何度も体験した。MRは専門知識は高い反面、お金や商品を扱うことがないと言う特徴があることと、働く意味とお金の知識は密接に繋がっていることがその理由だと考え、このブログを通して多くのMRにお金の知識を伝えたいと考えている。

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